2019年太陽能光伏產業鏈研究分析

發布時間:2019/7/22

太陽能光伏產業鏈一般可分為多晶硅料、硅片、電池片、組件四個環節。

從細分領域來看,單晶PERC電池片需求呈持續增長態勢。根據光伏行業協會數據,2018年國內單晶PERC電池片市占率為33.5%,2019年占比將超過一半,達50.6%,2021年進一步提升至60.8%。目前在全產業鏈降本提效背景下,單晶趨勢確立。同時,由于單晶PERC路線目前量產效率在22%左右,距其理論效率仍有提升空間,且異質結、IBC等路線目前存在成本、技術、專利等瓶頸,暫不具備大規模取代PERC路線能力,單晶路線近幾年仍為行業發展主流路線。

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由于單晶硅技術難度高,且需求增加,所以龍頭企業也加速產能擴張,鞏固自身行業優勢地位。隆基股份在2018年的28GW產能基礎上,計劃2019年提升至36GW,2021年達到65GW。同時,中環股份在2018年25GW產能基礎上,2019年計劃通過技改將產能提升至30GW,并啟動中環五期項目建設,形成累計50GW硅片產能。

近期價格方面,根據硅業分會數據,近期單晶用致密料均價在7.47萬元/噸,自4月份以來回升0.3%,多晶料均價6.31萬元/噸,4月份以來回升0.5%。價格回升一方面在當前價格水平下,除近1-2年行業擴產的新產能外,大多數二、三線企業產能幾乎都處于虧損狀態;另一方面,企業通過停產檢修應對價格下行帶來的生產壓力,導致硅料供應壓力減小。隨著下半年國內需求啟動、全球需求持續增長,硅料價格在經歷調整后有望觸底回升,對硅片價格形成較好支撐。

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光伏平價上網浪潮來臨,單晶硅產品需求顯著增加。近年來,隨著光伏電站開發中非組件成本占比日益提升,下游電站開發商對于組件的效率要求也隨之提升。

需求方面,2019 年6月,我國光伏組件出口達到 5.97GW,同比增長 95.9%,1-6 月累計出口 32.22GW,同比增長86.05%。由于光伏成本下降,2019 年海外市場全面增長,預計今年海外市場光伏裝機由去年 60GW 大幅增長到85GW左右。

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另外,盡管7月份為行業淡季,且供給端產能釋放增加,價格回調再所難免,隨著國內競價項目結果公布,8月份國內需求有望全面啟動。

隨著光伏競價項目導入,國內光伏裝機需求回升,光伏產業鏈各環節預計將迎來銷量增長?;乖ぜ?2019 年全球光伏裝機需求將超過120GW,按照 3g/W,對多晶硅料需求將達到36 萬噸。



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